A1 Capital: Kasım ayının son haftasında piyasalar sakin, Wall Street kazançlı

 A1 Capital'in raporunda şu ifadelere yer verildi:

''Kasım ayının son haftası piyasalarda nispeten sakin geçti. ABD endeksleri Perşembe günü Şükran Günü tatili nedeniyle kapalıydı ve Cuma günü sadece yarım seans açıldı. Bu tatil dönemi tüm finans piyasalarındaki hareketliliği azalttı. Yine de, Kasım ayındaki kayıplarını telafi etmeyi başaran Wall Street için olumlu bir hafta oldu.

Şükran Günü nedeniyle ABD borsaları için kısa bir haftaydı ve bu durum ne yazık ki Avrupa borsalarına fayda sağlamadı. Wall Street'in yönlendirmesi olmadan, Avrupa borsaları, haftalık kazançlar Aralık ayında Fed'in faiz indirimi ihtimali sayesinde yüzde 1,50 civarında seyretse de, düşük işlem hacimleriyle günlük işlerini idare etmekten memnundu. Bu nedenle, 10 yıllık tahvil getirisi Ekim ayındaki en düşük seviyesi olan yüzde 3,94'e geriledi ve bu seviye kırılırsa, başlangıçta yüzde 3,86, hatta belki de yüzde 3,72'ye yükselecek. İşsizlikte kötüleşme ve olası bir durgunluğa dair somut işaretler olmadığı sürece, mevsimsellik olumlu olsa bile, böyle bir hareketin hisse senedi piyasasını desteklemeye devam etmesi bekleniyor.

OPEC+ ülkeleri, Pazar günü yapılan toplantıda 2026 yılına kadar grup genelindeki petrol üretim kotalarını korumayı ve ayrıca üyelerin maksimum petrol üretim kapasitelerini değerlendirecek bir mekanizma üzerinde anlaşmaya vardı. Brent ham petrolü, bu yıl yüzde 15 düşüşle Cuma gününü varil başına 63 dolar civarında kapattı.

OPEC+, Nisan 2025'ten bu yana piyasaya günlük yaklaşık 2,9 milyon varil petrol saldıktan sonra, 2026'nın ilk çeyreğinde petrol üretim artışlarına ara veriyor. Grubun halen yaklaşık 3,24 milyon varil/gün üretim kesintisi var, bu da küresel talebin yaklaşık yüzde 3’ünü temsil ediyor ve Pazar günkü toplantıda bu kesintiler değiştirilmedi. OPEC, grubun 2027'den itibaren üretim kotalarını belirlemek için kullanılacak üyelerin maksimum üretim kapasitesini değerlendirecek bir mekanizmayı onayladığını bildirdi.

Bu sabah petrol yükselişte. Rus, Kazak ve ABD'li hissedarları bulunan Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu, Ukrayna'ya ait bir insansız hava aracının Karadeniz'deki Rus terminaline zarar vermesi nedeniyle hattı durdurduğunu açıkladı ve ABD-Venezuela gerginliği arz konusunda endişelere yol açtı. Trump, Cumartesi günü yaptığı açıklamada, "Venezuela'nın üzerindeki ve etrafındaki hava sahasının" kapalı sayılması gerektiğini söyledi ve bu durum, Güney Amerika ülkesinin önemli bir üretici olması nedeniyle petrol piyasasında yeni bir belirsizliğe yol açtı. Brent ham petrol vadeli işlemleri yüzde 1,62 artışla varil başına 63,39 dolara ve ABD Batı Teksas petrolü yüzde 1,71 artışla 59,55 dolara çıktı.

Bakır, zayıflayan ABD doları ve Fed'in Aralık ayında faiz indirimi yapacağı beklentileriyle güçlü bir haftalık performans gösterdi. Londra Metal Borsası'ndaki (LME) fiyatlar ton başına 11 dolara yaklaşarak haftalık yüzde 2’lik bir artış kaydetti. Altın da geçen hafta, ABD’de daha gevşek bir para politikası beklentisiyle 4.175 dolara yükseldi. Fed’in faiz indirimi yapma olasılığının yüksek olması, altın piyasasını desteklemeye devam ederek güvenli liman olarak cazibesini artırıyor. Gümüş de değer kazanıyor ve 54 dolar direncini bir kez daha test ediyor.

Bu sabaha baktığımızda ise; Altın fiyatları, zayıf dolar ve erken riskten kaçınma duygusunun etkisiyle altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Yatırımcılar, bu ayın sonlarında ABD’de olası bir faiz indirimine odaklanırken, gümüş rekor seviyeye ulaştı.

Altının ons fiyatı, 21 Ekim'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, yüzde 0,2 artışla ons başına 4.240,54 dolara ve ABD’de Aralık vadeli altın vadeli işlemleri de yüzde 0,5 artışla 4.276 dolara yükseldi. Gümüş, daha önce 57,86 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesini gördükten sonra yüzde 2 artarak ons başına 57,48 dolara çıktı.

Bu haftanın veri gündemine baktığımızda ise ABD’de; ISM imalat endeksinin daralma bölgesinde kalması ve ISM hizmet endeksinin nötr seviyeye yaklaşması beklenirken, ADP'nin özel sektör istihdam rakamları raporunda değişim beklenmiyor. Bulut yazılım sağlayıcısı Salesforce'un, Kroger dahil perakendeciler ve Dollar Tree gibi ABD şirketlerinin üçüncü çeyrek mali durum raporları ile genel olarak güçlü geçen üçüncü çeyrek raporlama sezonu sona eriyor. Avrupa tarafında ise; Salı günü Kasım ayı enflasyon verilerini takip edeceğiz.

Yurtiçinde ise; üçüncü çeyrek GSYİH'nin yıllık bazda yüzde 3,8 seviyesinde gerçekleşmesini beklerken, hem arz hem de talep göstergelerinin yavaşlamaya işaret etmesi nedeniyle ardışık büyümenin ivme kaybetmesi muhtemel. Enflasyon tarafında ise Kasım ayında yüzde 1,4 gibi ılımlı bir rakam görmemiz muhtemel. Bu da yıllık büyümenin bir önceki ayki yüzde 32,9 seviyesinden yüzde 31,77'ye gerilemesine yol açacak. Olumlu bir sürpriz, Aralık ayı Para Politikası Kurulu'nda 100 baz puandan daha yüksek bir politika faizi indirimi beklentilerini destekleyecektir. PMI verileri ise bakalım 19 aydır devam eden üretim kaybı konusunda bize nasıl bir yön gösterecek.

Ekonomi Gazetesi'nin haberine göre, Merkez Bankası gelecek yıl tahvil portföyünü artırabileceğini açıkladı. QNB ekonomistleri yaptıkları analizde Merkez Bankası’nın genişlemeci sayılmayacak tahvil alım miktarının 261 milyar lira olabileceğini hesapladı. Bu rakam Hazine’nin yıllık borçlanmasının yüzde 5’ine denk gelirken, ekonomistler bunun ötesine geçecek tahvil alımının genişlemeci olarak algılanabileceğine dikkat çekti.

ABD Başkanı Donald Trump, Fed'in bir sonraki başkanı için adayını belirlediğini ve adayın faiz indirimlerini hayata geçirmesini beklediğini söyledi. Trump, Air Force One uçağında Washington’a dönerken gazetecilere “Kimi seçeceğimi biliyorum, evet” dedi ancak isim vermedi. “Açıklayacağız” ifadesini kullandı.

Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett, Pazar günü yaptığı açıklamada, ABD Başkanı Donald Trump tarafından seçilmesi halinde ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bir sonraki başkanı olarak hizmet etmekten memnuniyet duyacağını belirtti.

ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna’daki savaşın bitmesi için süren barış görüşmelerinin belirterek, bir anlaşmaya varma şanslarının yüksek olduğuna inandığını söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump, ABD merkezli Truth Social hesabından yaptığı paylaşımda, "Tüm hava yolları, pilotlar, uyuşturucu satıcıları ve insan kaçakçıları lütfen Venezuela ve çevresindeki hava sahasının tamamen kapatılacağını göz önünde bulundurun" ifadesini kullandı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi üyesi Joachim Nagel, mevcut para politikası duruşundan memnun olduğunu belirtti. Almanya Merkez Bankası Başkanı, "Projeksiyonlarımız da faiz oranlarının şu anda iyi bir yerde olduğunu gösteriyor" dedi.

İngiltere Başbakanı Keir Starmer'in ofisi, Başbakan Starmer'in bugün İşçi Partisi hükümetinin parlamento döneminin geri kalanı için ekonomik vizyonunu ortaya koyacağını açıkladı. Konuşma geçen haftaki bütçenin üzerine inşa edilecek.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda, Nagoya’da iş dünyası temsilcilerine yaptığı konuşmada, bankanın 18-19 Aralık tarihlerindeki yılın son para politikası toplantısında faiz artışının "artı ve eksileriyle" ele alınacağını söyledi.

Japonya Maliye Bakanlığı verilerine göre, şirketlerin fabrika ve ekipman döneminde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 2,9 arttı. Bu artış, önceki çeyrekte kaydedilen yüzde 7,6’lık yükselişe göre belirgin bir yavaşlamaya işaret etti. Harcamalar mevsimsellikten arındırılmış bazda çeyreklik yüzde 1,4 düşüş gösterdi.

S&P Global Japonya İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Kasım ayında bir önceki aydaki 48,2'den hafifçe iyileşerek 48,7’ye çıktı. Düşüş hızı, Ağustos ayından bu yana en yavaşı oldu. PMI endeksinde 50,0'ın üzerindeki rakamlar büyümeyi, altındaki rakamlar ise daralmayı gösteriyor.

S&P Global tarafından yürütülen RatingDog Çin Genel İmalat PMI verisi, Kasım ayında 49,9’a gerileyerek ekonomistlerin beklentisi olan 50,5’in altında kaldı. PMI’ın 50’nin üzerinde olması genişlemeye, altında olması ise daralmaya işaret ediyor.

Nomura analistleri, sıkılaşan düzenleyici ortam ve Pekin'in otomobil politikasındaki belirsizlikler nedeniyle Çin otomobil pazarının 2026’da düşük talep ile karşılaşabileceği uyarısında bulundu.

Çin'in en büyük emlak araştırma firmalarından China Index Academy'ye göre yeni konut fiyatları Kasım ayında aylık bazda yüzde 0,37 artarken, ikinci el konut fiyatları yüzde 0,94 geriledi.

OPEC+, Pazar günkü toplantılarında, yaklaşan arz fazlası korkuları nedeniyle pazar payını geri kazanma çabasını yavaşlatırken, 2026'nın ilk çeyreği için petrol üretim seviyelerini değiştirmeme konusunda anlaştı.

Petrol fiyatları Pazartesi günü, OPEC+ üyelerinin gelecek yılın ilk çeyreğinde üretim artışlarını duraklatma planını teyit etmesi ve ABD'nin petrol üreticisi Venezuela’ya karşı olası eylemi beklentisinin piyasayı tedirgin etmesi üzerine yüzde 1,5’e kadar yükseldi.''