ABD vadeli endekslerinde tatil sonrası satış baskısı devam edebilir

Gedik Yatırım'ın analizinde şu ifadeler yer aldı:

''ABD vadeli endeksleri, Başkanlar Günü tatilinin ardından Wall Street’in yeniden açılması beklenirken vadeli piyasalarda geriledi ve özellikle teknoloji hisselerinde son haftalarda süren satış baskısının devam edebileceğine işaret etti. S&P 500 vadeli kontratları yüzde 0,5, Nasdaq 100 vadeli kontratları ise yüzde 0,9 düşerken, Nasdaq endeksi üst üste üçüncü haftalık kaybına ilerliyor ve yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 2 geride bulunuyor. Avrupa borsalarının da zayıf açılması beklenirken, Asya piyasaları Ay Yeni Yılı nedeniyle düşük hacimli işlemlerde sınırlı geriledi.

Risk iştahındaki zayıflama güvenli liman talebini artırırken ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,03’e geriledi, Japon yeni dolar karşısında güç kazandı. Buna karşın değerli metallerde satış görüldü; altın ve gümüşte düşüşler dikkat çekerken Bitcoin de sınırlı şekilde de olsa geriledi. Petrol fiyatları ise İran’ın stratejik bir deniz yolu yakınındaki tatbikatlarının jeopolitik riskleri artırmasıyla kazanımlarını korudu.

Piyasalarda temkinli havanın arkasında birkaç ana başlık öne çıkıyor: ABD-İran gerilimi, Fed’in faiz indirim patikasına ilişkin belirsizlik ve yapay zekâ temalı hisselerde yaşanan dalgalanma. Özellikle “AI scare trade” olarak adlandırılan ve yapay zekânın bazı sektörleri dönüştürerek kâr marjlarını baskılayabileceği endişesi, yazılım ve hizmet şirketlerinde satışları tetikliyor. Buna karşılık bazı kurumlar, yapay zekâdan fayda sağlayacak şirketleri uzun, olumsuz etkilenebilecekleri kısa pozisyonlayarak tematik stratejiler geliştiriyor.

Bu hafta yatırımcıların odağında Fed yetkililerinin konuşmaları, ADP özel sektör istihdam verisi ve Fed’in son toplantı tutanakları olacak. Güçlü gelen son bilançolarda şirket kârlarının yaklaşık yüzde 13 büyüme göstermesi ise özellikle S&P 500 tarafında orta vadeli iyimserliği tamamen ortadan kaldırmıyor. Ancak düşük işlem hacmi ve jeopolitik başlıklar nedeniyle kısa vadede dalgalı ve temkinli bir seyir öne çıkıyor.

Avrupa hisse senedi piyasaları ABD borsalarındaki zayıflığı takip ederek Salı gününe zayıf bir başlangıç yapması bekleniyor. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin yeniden gündeme gelmesi ve yapay zekâ yatırımlarının bazı sektörlerde yaratabileceği yapısal dönüşüme yönelik süregelen endişeler, risk iştahını baskılıyor. Yatırımcılar aynı zamanda Almanya’nın nihai enflasyon verisi, İngiltere iş gücü piyasası göstergeleri ve Almanya ile Euro Bölgesi için açıklanacak ZEW ekonomik güven endekslerine odaklanmış durumda. Kurumsal tarafta, Antofagasta, InterContinental Hotels Group, Kerry Group, Carrefour ve Enagás’ın finansal sonuçları yakından takip edilecek. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 kontratları yaklaşık yüzde 0,3 gerileyerek açılışa işaret ediyor.

Kurda düşük volatilitede yataya yakın seyirlerin izlendiği bir günü geride bıraktık. Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi Ocak’ta 214,5 milyar TL açık verirken, 12-aylık birikimli açık 1,8 trilyon TL’den 1,87 trilyon TL’ye yükseldi. Ocak’ta vergi gelirlerindeki güçlü performans ile faiz-dışı harcamalardaki kontrollü artış öne çıktı. Faiz harcamaları geçen yılın ocak ayında 163 milyar TL olarak gerçekleşirken, bu yılın ocak ayında ise 456 milyar TL’ye ulaştı. Açıklanan verinin fiyatlamalara etkisi sınırlı kaldı. Bugün fiyatlamaları etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt içinde konut fiyat endeksi, ABD’de ise New York Fed sanayi endeksi verileri takip edilecek. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 43,72 civarında yataya yakın seyrediyor. Dolar endeksi ise 97,11 civarında bulunuyor.Euro, Avrupa Merkez Bankası’nın güçlü kurdan rahatsız olmadığına yönelik mesajların desteğiyle 1,185 dolar civarında, son dört yılın zirvesine yakın seyrediyor.

Euro Bölgesi’nde enflasyon görünümü olumlu değerlendirilirken sanayi üretimi aralıkta yüzde 1,4 daraldı; ABD’de ise enflasyonun yüzde 2,4’e gerilemesi Fed’in faiz indirimi alanı olabileceği beklentisini güçlendirdi. Piyasalar şimdi para politikası görünümüne dair daha net sinyaller için Fed toplantı tutanaklarını bekliyor.Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 1,1842 – 1,1831 – 1,1817
Dirençler: 1,1867 – 1,1882 – 1,1893

Sterlin 1,36 dolar civarında yatay seyrederken, yatırımcılar İngiltere’de açıklanacak enflasyon, iş gücü ve perakende satış verilerine odaklandı. Enflasyonun ocakta yüzde 3’e gerilemesi, işsizliğin yüzde 5,1 ile son yılların zirvesinde kalması ve büyümenin dördüncü çeyrekte yalnızca yüzde 0,1 artması ekonomik zayıflığa işaret ediyor. Piyasalar, faizleri yüzde 3,75’te sabit tutan İngiltere Merkez Bankası’nın daha güvercin tonuna paralel olarak ilave parasal gevşeme bekliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak; Destekler: 1,3616 – 1,3603 – 1,3580 Dirençler :1,3652 – 1,3675 – 1,3688

Altın, düşük işlem hacmi ve tatil nedeniyle zayıf likidite ortamında yüzde 2’ye yakın gerileyerek ons başına 4.900 doların altına indi ve üst üste ikinci gün düşüş kaydetti. ABD’de beklenenden düşük gelen enflasyon verisi Fed’in bu yıl temmuzdan itibaren başlayabilecek iki faiz indirimi yapabileceği beklentisini güçlendirdi; piyasalar şimdi Fed tutanakları, ABD büyüme ve PCE enflasyon verilerini bekliyor. Öte yandan ABD-İran nükleer görüşmeleri ile Rusya-Ukrayna müzakereleri jeopolitik riskleri gündemde tutmaya devam ediyor. Gün içi teknik seviyeler olarak; Destekler: 4919 – 4868 - 4800 Dirençler: 4953 – 5002 - 5039Gümüş,

Asya piyasalarındaki tatiller nedeniyle düşük likidite ortamında yüzde 2’den fazla gerileyerek 76 doların altına indi ve üç haftalık düşüşünü sürdürdü. Ocak sonunda 120 doların üzerine çıkarak rekor kıran fiyatlar, kaldıraçlı pozisyonların çözülmesiyle 64 dolar seviyelerine kadar sert geri çekilmişti. Piyasalar şimdi Fed tutanakları ve çekirdek PCE verisine odaklanırken, ABD’de zayıf enflasyon verileri faiz indiriminin temmuzda başlayabileceği, hatta haziranda gelebileceği beklentisini güçlendiriyor. Gün içi teknik seviyeler olarak; Destekler: 74,46 -72,42 – 70,31 Dirençler: 78,61 – 80,72 – 82,76

Brent petrol, ABD-İran gerilimiyle önceki gün yükseldikten sonra 68,2 dolar seviyesine gerileyerek yeniden düşüşe geçti. Hürmüz Boğazı’ndaki İran tatbikatı ve nükleer görüşmeler öncesi artan jeopolitik riskler fiyatları desteklerken, Rusya-Ukrayna müzakerelerine dair belirsizlik sürüyor. Buna karşılık OPEC+’ın nisanda üretim artışlarını yeniden başlatmayı değerlendirmesi, arz fazlası endişeleriyle fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. Gün içi teknik seviyeler olarak; Destekler:67,72 – 66,80 – 66,29 Dirençler: 69,15 – 69,66 – 70,58WTI

petrol, ABD-İran gerilimiyle önceki gün yükseldikten sonra 63,4 dolar seviyesine geriledi. Hürmüz Boğazı’ndaki İran tatbikatı ve nükleer görüşmeler öncesi artan tansiyon fiyatları desteklese de, Rusya-Ukrayna müzakerelerine dair temkinli beklentiler sürüyor. Buna karşılık OPEC+’ın nisanda üretim artışını yeniden başlatmayı değerlendirmesi, zaten arz fazlası yaşayan piyasada fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 62,86 – 61,98 – 61,49 Dirençler: 64,23 – 64,72 – 65,60

Nasdaq 100 vadeli endeksleri yüzde 0,9 gerileyerek teknoloji hisselerinde satış baskısının sürdüğüne işaret etti ve endeks geçen hafta da yüzde 2’nin üzerinde düşüş kaydetmişti. Özellikle yazılım şirketleri, yapay zekâ araçlarının geleneksel iş modellerini zorlayabileceği endişesiyle zayıf performans gösterirken, yarı iletken hisseleri görece daha dirençli kaldı. Piyasalar şimdi teknoloji devlerinden gelecek bilançoların endeksin yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak; Destekler:24567 – 24455 - 24317
Dirençler: 24705 – 24818 - 24956

Dow Jones 30 vadeli endeksleri yüzde 0,3 gerileyerek riskten kaçış eğiliminin sanayi ve büyük ölçekli hisselere de yansıdığını gösterdi. Endeks geçen hafta yüzde 1,23 düşüş kaydederken, satış baskısı özellikle genel piyasa zayıflığından ve teknoloji kaynaklı dalgalanmalardan etkilendi. Yatırımcılar şimdi açıklanacak şirket bilançolarının ve makro verilerin endeksin kısa vadeli yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak; Destekler: 49264 – 49095 - 48975 Dirençler: 49410 – 49579 - 49724''