S&P 500 zirveye yakın seyrediyor

Gedik Yatrım'ın teknik analizinde şu ifadeler yer aldı:

''Küresel piyasalarda iyimserlik güçlenirken, S&P 500 endeksi üst üste sekizinci ayı da yükselişle kapatmaya hazırlanarak 2018’den bu yana en uzun kazanç serisine yaklaşmış durumda ve tarihi zirvelerin hemen altında seyrediyor. Endeksteki yükselişin lokomotifi yine Tesla ve Nvidia gibi büyük teknoloji hisseleri olurken, yaklaşık 400 hissenin aynı anda değer kazanması rallinin tabana yayıldığını gösteriyor; küçük ölçekli şirket hisselerinde de güçlü alımlar dikkat çekiyor. Yıl boyunca zaman zaman artan oynaklık ve yapay zekâ temalı hisselere yönelik soru işaretlerine rağmen, teknoloji sektörü 2025’te piyasayı yukarı taşıyan ana unsur olmaya devam etti ve analistlere göre Aralık ayının pozitif mi yoksa zayıf mı geçeceği yine bu hisselerin seyrine bağlı olacak. Fon yöneticilerinin hisse pozisyonlarını artırması ve nakit oranlarını tarihi düşük seviyelerde tutması, değerleme kaygılarına rağmen yükseliş beklentisinin ağır bastığını gösterirken, piyasa 2026 yılında Fed’den iki faiz indirimi beklemeyi sürdürüyor. Fed yetkililerinden gelen, faiz indirimlerinin durması halinde büyümenin zarar görebileceğine yönelik açıklamalar da bu beklentileri destekliyor. Tahvil piyasasında 10 yıllık faizler sınırlı yükselirken, dolar yatay seyretti. Jeopolitik risklerin etkisiyle petrol fiyatları toparlanırken, altın ve gümüş güvenli liman talebiyle rekor seviyelere çıktı. Noel dönemine girilirken sıkça gündeme gelen yıl sonu rallisi beklentileri yeniden konuşulmaya başlanırken, tarihsel olarak yılın son haftalarının güçlü geçtiğine işaret eden veriler, piyasa genişliğinin sağlıklı olması ve yatırımcıların değerleme konusunda daha seçici davranması, 2025’in güçlü kapanıp 2026’ya görece olumlu bir başlangıç yapılabileceği algısını destekliyor.

Avrupa borsaları, yaklaşan tatil dönemi öncesinde işlem hacimlerinin düşmesiyle salı gününe yatay ve temkinli bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. Yatırımcılar, teknoloji hisselerinin değerlemelerine yönelik süregelen tartışmalar ile artan jeopolitik riskleri birlikte değerlendirirken, Rusya ve Ukrayna’nın karşılıklı saldırıları sürüyor ve hafta sonu yapılan barış görüşmelerinden somut bir sonuç çıkmaması belirsizliği canlı tutuyor. Makro veri tarafında AB’de kasım ayı binek araç tescilleri yıllık bazda yüzde 2,1 artış gösterirken, Almanya’nın kasım ithalat fiyatları ve İspanya’nın üçüncü çeyrek nihai GSYH verileri günün öne çıkan başlıkları arasında yer alıyor. Şirket haberlerinde ise Almanya merkezli Hornbach-Baumarkt ile İngiltere merkezli Residential Secure Income PLC’nin finansal sonuçları takip edilirken, vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yataya yakın seyrediyor.

Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın verilerine göre yabancı ziyaretçi sayısı kasımda geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 2,61 oranında artarak 2,8 milyon kişi olarak açıklandı. Böylece 2025 yılı Ocak - Kasım dönemi ziyaretçi sayısı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 0,03 artışla 50,05 milyon kişi oldu. Verilerin fiyatlamalara etkisi olmadı. Kurda düşük volatilitede yataya yakın seyirler takip edildi. Yurt içerisinde veri akışının sakin seyrettiği bir haftadayız. Bugün ABD’de başta üçüncü çeyrek büyüme ve tüketici güven endeksi olmak üzere dayanıklı mal siparişleri ve sanayi üretim verileri takip edilecek. Verilerin kur üzerindeki etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 42,81 civarında yatay seyrediyor. Dolar endeksi ise 98,05 civarında bulunuyor.

Euro, tatil nedeniyle kısa geçen haftada 1,17 doların üzerinde tutunarak eylül sonundan bu yana en güçlü seviyelerine yakın seyretti. ECB’nin faizleri sabit tutması, büyüme beklentisini 2025 için yüzde 1,4’e yükseltmesi ve enflasyonun yüzde 2 civarında kalacağını öngörmesi euroyu desteklerken, euro bölgesinin ABD tarifelerine beklenenden daha dayanıklı olduğu vurgulandı. Buna karşılık ABD’de zayıflayan enflasyon verileri Fed’in gelecek yıl faiz indirimlerine başlayabileceği beklentisini güçlendirerek ortak para birimine ek destek sağladı.
Destekler: 1,1717 – 1,1680 – 1,1654 Dirençler: 1,1780 – 1,1806 – 1,1843

Sterlin, zayıflayan dolar ve Fed’in gelecek yıl en az iki faiz indirimi yapacağı beklentisiyle 11 haftanın zirvesi olan 1,345 dolar seviyesine yükseldi. İngiltere Merkez Bankası aralıkta faizi yüzde 3,75’e indirse de, enflasyon hâlâ yüzde 2 hedefinin üzerinde ve dar bir oy farkıyla alınan karar, gevşeme sürecinin temkinli ilerleyeceğine işaret ediyor. Zayıf büyüme görünümüne rağmen piyasalar gelecek yılın ilk yarısında en az bir ek faiz indirimi beklerken, sterlin aylık bazda yüzde 1’in, yılbaşından bu yana ise yaklaşık yüzde 7’nin üzerinde değer kazandı.
Destekler: 1,3391 – 1,3325 – 1,3282 Dirençler: 1,3500 – 1,3543 – 1,3609

Altın fiyatları, Fed’in gelecek yıl faiz indirimlerine gideceği beklentisi ve artan jeopolitik gerilimlerin etkisiyle ons başına 4.480 doların üzerine çıkarak yeni bir rekor kırdı. Piyasalar, zayıflayan enflasyon ve soğuyan iş gücü piyasası sinyalleriyle Fed’den iki faiz indirimi beklerken, bugün açıklanacak üçüncü çeyrek GSYH verisi para politikası görünümü açısından yakından izleniyor. ABD’nin Venezuela’ya yönelik deniz ablukasını sertleştirmesi, güçlü merkez bankası alımları ve ETF girişleriyle desteklenen altın, yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 70 yükselerek 1979’dan bu yana en güçlü yıllık performansına ilerliyor.
Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 4.475 – 4.405 – 4.369 Dirençler: 4.511 – 4.581 – 4.630

Gümüş fiyatları, artan jeopolitik gerilimlerin güvenli liman talebini güçlendirmesiyle ons başına 69,5 dolara yükselerek yeni bir tarihi zirve gördü. ABD’nin Venezuela’ya yönelik yaptırımları, arz tarafındaki sıkışıklık, güçlü sanayi ve yatırım talebiyle birlikte gümüşün yılbaşından bu yana yüzde 140’tan fazla değer kazanmasına katkı sağladı. Ayrıca piyasaların Fed’den gelecek yıl iki faiz indirimi beklemeye devam etmesi ve Fed yetkililerinin daha gevşek politikaya alan olduğuna dair açıklamaları, yükseliş görünümünü destekliyor.
Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 67,51 – 66,15 – 65,19 Dirençler: 69,83 – 70,79 – 72,15

Brent petrol, jeopolitik risklerin etkisiyle dört günlük yükselişin ardından varil başına 61,9 dolar civarında seyretti. ABD’nin Venezuela açıklarında tanker takibini sürdürmesi ve Ukrayna’nın Rus enerji altyapısına yönelik saldırıları fiyatları desteklerken, Venezuela arzının küresel payı sınırlı olsa da siyasi ve gelir etkisi öne çıkıyor. Buna rağmen piyasalar, artan arz fazlası beklentileri nedeniyle petrolün yılı düşüşle kapatabileceğini fiyatlamaya devam ediyor.
Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 61,36 – 60,80 – 60,30 Dirençler: 62,41 – 62,97 – 64,02

WTI ham petrol, artan jeopolitik risklerin etkisiyle dört günlük yükselişin ardından varil başına 57,9 dolar civarında yatay seyretti. ABD’nin Venezuela açıklarında tanker takibini sürdürmesi ve Ukrayna’nın Rus enerji altyapısına yönelik saldırıları fiyatlara destek sağlasa da, Venezuela arzının küresel payının sınırlı olması etkileri kısıtlıyor. Buna karşın piyasalar, büyüyen arz fazlası beklentileri nedeniyle petrolün yılı düşüşle kapatabileceğini öngörüyor.
Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 57,01 – 56,03 – 55,48 Dirençler: 58,54 – 59,09 – 60,07

Nasdaq endeksi, teknoloji hisseleri öncülüğünde öne çıkarak kısa işlem haftasına güçlü bir başlangıç yaptı ve pazartesi günü yüzde 0,52 yükseldi. Nvidia, Oracle ve Micron’daki alımlar, yapay zekâ temalı hisselere olan ilgiyi artırarak Nasdaq’ı destekledi. Yatırımcılar, bugün açıklanacak üçüncü çeyrek GSYH ve PCE enflasyon verileri öncesinde temkinli kalırken, Noel tatili nedeniyle işlem hacimlerinin düşmesi bekleniyor.
Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 25.361 – 25.287 – 25.196 Dirençler: 25.526 – 25.617 – 25.691

DJ30 endeksi, kısa işlem haftasına güçlü bir başlangıç yaparak pazartesi günü yüzde 0,47 yükseldi ve diğer endekslere göre daha dengeli bir görünüm sergiledi. Sanayi ve büyük ölçekli hisselerdeki alımlar endeksi desteklerken, teknoloji hisselerindeki yükseliş de genel piyasa havasını olumlu etkiledi. Yatırımcılar, bugün açıklanacak üçüncü çeyrek GSYH ve PCE enflasyon verilerini izlerken, Noel tatili nedeniyle piyasaların erken kapanacağı ve işlem hacimlerinin azalacağı dikkate alınıyor. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 48.147 – 47.965 – 47.819 Dirençler: 48.476 – 48.621 – 48.804''